$晶晨股份(688099.SH)$ 

重点机构：兴证全球基金、景顺长城基金、景林资产、易方达基金、嘉实基金、中欧基金

调研摘要：

公司与海外大客户Google、Amazon的合作情况如何?芯片在哪些产品上应用?公司与谷歌Fuchsia合作情况如何？

答:公司与Google、Amazon的合作整体分为两个部分,一是芯片应用在谷歌、亚马逊的自主品牌终端产品上,二是跟他们一起做全球生态,进入到其他品牌的终端产品及海外运营商,包括但不限于智能机顶盒、智能电视、智能家居。关于FuchsiaOS,根据网上发布的信息显示,谷歌FuchsiaOS已正式推出,首款采用此系统的是谷歌的带屏智能产品NestHub。

公司在AIOT市场的机遇有哪些?已进入哪些细分领域和产品?

答:公司的AI音视频终端业务这几年发展迅速,根据过往财务数据显示,2018、2019、2020三年的销量分别为1236万颗、1296万颗、1344万颗,销量的复合增长率为4.29%;实现销售收入分别为2.66亿元、2.43亿元、3.42亿元,销售收入的复合增长率为13.44%。从公司上半年经营成果来看,这块业务进一步快速增长。受限于披露范围,半年报暂不披露具体销量和收入。从芯片产品来看,公司做系统级SoC芯片,产品的通用性、可扩展性强,解决方案和产品性能已得到市场充分检验。过往已覆盖的应用场景进一步做大增量,同时新应用场景的开拓取得了积极成果,目前已覆盖包括但不限于智能家居(智能音箱、智能门铃、智能影像)、智能办公(智能会议系统)、智能健身(跑步机、动感单车、健身镜)、智能家电(扫地机器人、冰箱)、无人机(智能农业无人机)、智慧商业(刷脸支付、广告机)、智能终端分析盒(菜鸟仓储、驿站后端分析盒)、智能欢唱(K歌点播机)等领域。同时,公司进一步积极扩充生态用户。公司芯片已广泛应用于众多境内外知名企业终端,包括但不限于小米、联想、TCL、阿里巴巴、乐动、极飞、爱奇艺、Google、Sonos、JBL、HarmanKardon、Yandex、Keep、Zoom、Fiture、Marshall等。基于公司芯片的通用性、可扩展性以及过往产品的良好表现,未来应用领域有望进一步扩充。

劵商研报：

$歌尔股份(002241.SZ)$

重点机构：冯波（易方达基金）、叶浩（景林资产）、尹世君（睿远基金）

调研摘要：

未来VR市场规模的量级展望,未来VR设备的售价趋势变化以及公司未来在这一领域内的定位?

答:根据调研机构的数据,目前的VR产品年出货量级在千万台左右,未来有望保持快速成长,未来几年内可能达到数千万甚至更大的市场规模。从价格来看,目前VR设备还处于入门级阶段,产品和体验还未达到最优,未来有机会出现多个不同级别的产品,提供给消费者不同档次的体验。从未来成长机会来看,VR是高速成长的产业,有望给供应链上各个企业带来很好的成长机会,歌尔也会积极把握机会。

歌尔未来的市场份额和定位?

答:我们认为消费电子市场大有可为,VR/AR板块方兴未艾,智能耳机、智能穿戴、智能家居等板块也有巨大发展空间。歌尔将做好研发投入、市场资源、客户关系等方面的准备,推动各板块业务的成长,支持公司的发展。

劵商研报：

$多氟多(002407.SZ)$ 

重点机构：嘉实基金、高瓴资本

调研摘要：

公司上半年六氟磷酸锂的出货量大约是多少?一季度和二季度的均价大概是多少?

答:截止上半年,公司六氟磷酸锂年产能是10000吨,上半年满产满销,产销大概5000多吨。均价和外界预测的有所不同,主要是和公司客户结构有关,上半年整体均价相对要低一些,有大约三分之一左右的是外贸客户,包括国内和国外都有一些长期锁单,以当时的价格来看还是相对高一些,但现在来看锁的价格相对较低,因此上半年整体的均价相对是偏低的,但这种情况会在下半年有明显的改善,因为这些订单在上半年已基本执行完毕。

第三季度海外的低价单是否全部没有了?在进入到下半年之后,是不是可以按照新签订的长单价格执行?

答:到第三季度,日本的订单里还有一点低价单,但是这个比例已经是相当小了,因为公司客户的结构和发货结构都发生了一些变化,同时我们国内市场订单更多了,而且价格也不像过去锁的那么低,所以海外低价单的比例会继续下降。进入到下半年之后,过去的低价订单已经全部执行完毕,就会按照新签订的订单价格执行,所以下半年整体的价格会有较大的改观。

劵商研报：