锦浪科技

重点机构：杨洁（中欧基金）、谢治宇（兴全基金）、刘晔（嘉实基金）、张阳（高毅资产）

调研摘要：

Q:请分析一下二季度产品毛利润下滑的原因。

A:运输费科目的会计准则变更,相差2-3个点;内外销结构改变,外销占比下降,国内需求旺盛,订单急,二季度多供了一些比例;成本上升后,考虑客户,价格提升带来影响有延后。

Q:目前储能业务情况和下半年展望。

A:储能二季度接单比一季度增长很多,订单积压较多,国内催货压力大,海外订单有所积压。目前订单饱满,三四季度产能开始放开,趋势向好。芯片供应还是很紧张,预计交付有偏差。逆变器需求还是很旺盛。产能爬坡解决后,还是芯片供应紧缺的问题。

劵商研报：

华工科技

重点机构：周玉雄（中欧基金）

调研摘要：

提问:1、公司推出的Joinsite系列无线小站产品收入规模增长很快,未来的发展前景如何?

答复:Joinsite系列无线小站产品公司做的是室内覆盖的无线网络设备,比如企业的无线小站,网络设备包括宏站、微站、皮站、飞站,微站就是我们的无线小站。上半年公司小基站出货量为30万个,预计2021年全年达80~100万个。在5G覆盖方面来看,小站在覆盖公共场所上非常有利,现在使用在高铁站飞机场等地方,5G信号在一些城市越来越好,得益于小站的建设。预计未来5年的5G室内覆盖的增长会快于室外。

提问:2、公司激光防伪业务的未来发展规划如何?

答复:公司的激光全息防伪业务正积极向高端日用消费品拓展,除了公司已获取较大市场份额的烟草业务外,未来会重点发展酒类、化妆品、证卡、药品等方向,同时,今年上半年通过引入新技术,新设上海艾马尔公司,IMR(模内注塑)业务基地建设、市场开拓紧锣密鼓、加速推进中,引领公司进入家电等市场新赛道,预计下半年将成为激光全息防伪业务规模增长的新支柱。在新产品方向,公司还在积极探索、预研食品用高阻隔膜、IML装饰件、防眩光版等新产品方向,为公司快速发展蓄势储能,预计未来仍可保持中高速增长。

劵商研报：

芯碁微装

重点机构：中庚基金

调研摘要：

怎么看待PCB行业的产业周期?

PCB产业仍属于上升周期,近年PCB行业发展呈现如下几个趋势:首先全球PCB行业规模大,新产品新应用驱动行业不断增长;其次,国内PCB市场占有率不断提升,产业向国内转移趋势明显;第三,高端PCB产品占比不断提升。随着PCB产业规模不断增长、产业向国内转移,一方面,给PCB曝光设备带来了新增的市场需求;同时,PCB产品往高阶发展,催生现有PCB曝光设备的更新换代,直接成像设备替代现有传统曝光设备需求强劲。

2)PCB设备行业规模PCB行业规模来自于存量市场及增量市场,存量市场来自于现有曝光机的升级换代,随着线宽线距的不断缩小,替代空间及需求不断增加;增量市场来自于各大PCB厂的扩产计划,截至2021年上半年,不完全统计的PCB厂商扩产规模超千亿,由此带来的设备需求不断增加。

劵商研报：无